皮同學(xué)
2020-03-21 13:54這個(gè)第三題，他買了一個(gè)利率期貨98.05，后面結(jié)算時(shí)是97.30，豈不是虧了0.75%么，應(yīng)該在2.7%的借貸成本上再加上0.75%
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-23 11:18
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同學(xué)你好，這道題目協(xié)會(huì)出過勘誤，需將題干中的buy 改成sell
一家公司的CIO希望鎖定三個(gè)月貸款的利息。 他以98.05的價(jià)格【出售】了國債期貨合約。在六個(gè)月的時(shí)候用，以97.30的期貨合約價(jià)格平掉了之前的倉位。 貸款的實(shí)際利率是多少
CIO以98.05的價(jià)格賣出期貨合約，鎖定為1.95％（= 100 – 98.05）
六個(gè)月后，他以較低的期貨價(jià)格97.30解除套期保值，從而獲得75個(gè)基點(diǎn)的收益（= 98.05 – 97.30）。
去貸款時(shí)其貸款利率時(shí)2.7%，但是貸款在結(jié)合國債期貨后的實(shí)際利率為1.95％（= 2.70％– 0.75％）。
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