皮同學
2020-03-21 15:36這個第十題計算加息的概率是怎么算出來的？.2.625和2.875是哪里來的？
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1個回答
Dean助教
2020-03-23 11:51
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同學你好，
首先，Ko知道期貨合約價格97.175所隱含的FFE率為2.825％（= 100 – 97.175）。 這是市場參與者期望的利率，（預期的FFE率= 2.825％）
其次，Ko應確定利率變化的可能性。期貨隱含的2.825％FFE信號表明，聯(lián)邦公開市場委員會將把利率從目前的2.50％-2.75％的新目標范圍提高25個基點至新的目標范圍2.75％-3.00％。加息的概率(2.825%-2.625%)/(2.875%-2.625%)=0.80, 80%
當前情況是FFE rate為2.625%，而市場預期FFE rate = 2.825%，因此美聯(lián)儲可能會加息，加息一個單位為25bps，因此Fed rate會上漲到3%，因此后一個區(qū)間的FFE rate為2.875%，計算FFE rate從2.625% 到2.875%的區(qū)間范圍內，達到2.825%的概率，本質是連續(xù)均勻分布求概率，即線段之比）
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