1個回答
Cindy助教
2020-03-23 15:57
該回答已被題主采納
同學你好,我們可以這樣想呀,
對于高置信水平下的VaR來說,系統(tǒng)偏差的檢測變得越來越困難。因為在這種情況下,異常值是非常罕見的事件。比如現(xiàn)在檢驗99.9999%置信水平下的VaR值是否正確。結(jié)果找到的例外值個數(shù)是0。請問應該得到什么結(jié)論呢?
99.9999%置信水平下的VaR值,置信水平非常高,相當于它的門檻很高,超過它的損失幾乎沒有。有兩種解釋,一種是,這本身就是極端損失,極端損失一般情況下不易發(fā)生。另外一種是,VaR值的計算,是有問題的。因為現(xiàn)在連一個例外值都找不到,所以無法得出結(jié)論。比較好的處理方法是,做回測時不要選擇置信水平比較高的VaR。選擇置信水平低一些的會更好
