1個回答
Cindy助教
2020-03-23 15:57
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同學(xué)你好，我們可以這樣想呀，
對于高置信水平下的VaR來說，系統(tǒng)偏差的檢測變得越來越困難。因?yàn)樵谶@種情況下，異常值是非常罕見的事件。比如現(xiàn)在檢驗(yàn)99.9999%置信水平下的VaR值是否正確。結(jié)果找到的例外值個數(shù)是0。請問應(yīng)該得到什么結(jié)論呢？
99.9999%置信水平下的VaR值，置信水平非常高，相當(dāng)于它的門檻很高，超過它的損失幾乎沒有。有兩種解釋，一種是，這本身就是極端損失，極端損失一般情況下不易發(fā)生。另外一種是，VaR值的計(jì)算，是有問題的。因?yàn)楝F(xiàn)在連一個例外值都找不到，所以無法得出結(jié)論。比較好的處理方法是，做回測時不要選擇置信水平比較高的VaR。選擇置信水平低一些的會更好
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