米同學(xué)
2020-03-21 19:14書后習(xí)題冊(cè)P140頁第11題，關(guān)于這個(gè)factor-based strategy只講了process，貌似沒有講過模型。依照這道題的意思，是說只要是factor-based strategy都是“預(yù)測(cè)”的作用嗎？換句話說都是擬合的T時(shí)刻的某變量與T＋N時(shí)刻的另一變量的關(guān)系嗎？以便用最新的T時(shí)刻的數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來在T＋N時(shí)刻的另一變量的值嗎？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-23 14:16
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同學(xué)你好，1 是的。通過模擬歷史收益的業(yè)績與因子的關(guān)系，可以找出解釋收益的因子，并通過配置看好的因子來在下一期獲得高的收益率。
2 是的，所以在使用這類模型的時(shí)候會(huì)有缺陷，historic relationship may change over time。
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