王同學(xué)
2020-03-22 11:05請問波動(dòng)率σ的定義是啥？是當(dāng)天的價(jià)格波動(dòng)幅度，還是連續(xù)n天的數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差？如果是后者，當(dāng)time windows隨著時(shí)間往前推移1-100天計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)差，和2-101天計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)差，基本是不會(huì)變的，為什么我們的好多習(xí)題中當(dāng)有多個(gè)波動(dòng)率的時(shí)候，相差會(huì)很大呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2020-03-23 15:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這兩個(gè)都是可以的呀，波動(dòng)率可以是當(dāng)天的價(jià)格波動(dòng)幅度，也可以是連續(xù)n天的數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差，只不過考察的對象不一樣而已。
至于題目，如果是市場上經(jīng)歷了一些跌宕起伏，或者說我們計(jì)算波動(dòng)率是每1天算一次的話，還是有可能出現(xiàn)比較大的差異的呀(#^.^#)
-
追問
能否請老師分別舉個(gè)實(shí)例說明一下兩種不同的波動(dòng)率計(jì)算定義，分別針對的是什么場景，差別在哪？比如VaR的混合法中，HW方法的t天前和當(dāng)前的σ是取值當(dāng)天的波動(dòng)幅度，還是n天內(nèi)的return的標(biāo)準(zhǔn)差？我們在term structure models中涉及的σ，又是按哪種情況來計(jì)算的呢？再有BSM model既能用來給期權(quán)定價(jià)，信用風(fēng)險(xiǎn)中又用來計(jì)算違約概率，那這個(gè)模型中的σ，是怎么取出來的呢？
-
追答
同學(xué)你好，這也是可以分情況討論的呀，如果我們研究的是當(dāng)天的情況，就可以算當(dāng)天的波動(dòng)率，就像HW方法和term structure models，都是這樣的呀
另外，BSM里面的波動(dòng)率是有些特殊的，如果波動(dòng)率是根據(jù)BSM模型反解出來的，就是隱含波動(dòng)率，如果是利用波動(dòng)率根據(jù)BSM模型去計(jì)算期權(quán)的價(jià)格，也是根據(jù)我們具體研究的問題，具體看待的呀
0
0
0
0
