穆同學(xué)
2018-02-06 15:44是不是這樣理解，兩國(guó)有利差，所以借低投高，同時(shí)為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，簽訂遠(yuǎn)期鎖定匯率以對(duì)沖，所以是套利促使covered理論成立。 若不成立存在套利機(jī)會(huì)還是不太懂。 投資者借低投高，使得利率低的國(guó)家利率上升，利率高的國(guó)家利率下降，F(xiàn)/S（1+ry）=1+rx平價(jià)公式成立。
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1個(gè)回答
金程教育陳老師助教
2018-02-06 16:04
該回答已被題主采納
前面已經(jīng)解答過(guò)了，CIRP的推導(dǎo)就是兩者投資策略的推導(dǎo)，如果兩種投資策略不等，就存在套利，套利使得該等式必須成立。
你最后一句有誤，借低投高，使得利率低的國(guó)家遠(yuǎn)期匯率上升，利率高的國(guó)家遠(yuǎn)期匯率下降，這樣兩種策略才相等。
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追問(wèn)
我是不是陷入糾結(jié)？如果兩種投資策略不等，就存在套利，這個(gè)懂。套利使得該等式必須成立。為什么？
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回復(fù)：我是不是陷入糾結(jié)？如果兩種投資策略不等，就存在套利，這個(gè)懂。套利使得該等式必須成立。為什么？
