王同學(xué)
2020-03-23 15:45coupon effect不懂，upward slop時(shí)，短期spot rate 小于長(zhǎng)期spot rate ，按照52頁(yè)的圖F>S>Y，此時(shí)YTM也是上升的，為啥這里是下降呢？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-03-23 16:41
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同學(xué)你好，這里只是在說coupon對(duì)ytm的影響
這里就是就是一個(gè)現(xiàn)象；【在利率期限結(jié)構(gòu)向上時(shí)，coupon與ytm相反（你也可以這么理解，當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上時(shí)，由于coupon的增加，會(huì)使得ytm由增長(zhǎng)變?yōu)橄陆第厔?shì)）；當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向下時(shí)，coupon與ytm同向（當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上時(shí)，由于coupon的增加，會(huì)使得ytm由下降變?yōu)樯仙厔?shì)）】
根據(jù)即期利率，以及跟定的coupon，計(jì)算債券價(jià)格，然后利用計(jì)算器倒推出IY
根據(jù)即期利率，以及新的coupon，計(jì)算債券價(jià)格，然后利用計(jì)算器倒推新的IY
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