帆同學(xué)
2020-03-23 18:53請(qǐng)問這題的題干是不是有問題？圖里標(biāo)黃的這一段應(yīng)該是1到30年吧？要是只有5-10年這個(gè)區(qū)域變化的話就沒法算了
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-23 20:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
我覺得你可能沒有正確理解這個(gè)題干的意思。這個(gè)題是這么說的。
基于情景2和表格1，空頭頭寸應(yīng)該是多少。情景2說他要構(gòu)建一個(gè)condor策略，受益于less curvature的情況，這說明收益率曲線的中間部分降低時(shí)受益，所以這種情況應(yīng)該short wings long body，這個(gè)condor由1年5年10年30年債券構(gòu)成，所以他應(yīng)該short 1年30年，long 5年10年，由于condor的特點(diǎn)是這四筆頭寸的duration都是相同的，因此每頭寸的PVBP是相同的，而30年債券買了17M，所以可基于等式17M*19.69*0.0001=NP*0.99*0.0001，解出NP為338M。其實(shí)這題不需要計(jì)算，因?yàn)閟hot wings就是兩端是空頭，因此空頭就應(yīng)該是1年和30年。所以選A。
0
0
0
0
