鄭同學(xué)
2020-03-25 10:32老師你好，Reading 23， passive equity investing, 關(guān)于smart betha和optimization model的區(qū)別，我分辨的不是很好。 從定義上來(lái)看，兩個(gè)都是先從index中提取index的risk factors及其betha，然后讓自己的portfolio從betha和risk factor對(duì)其進(jìn)行匹配，個(gè)股并不重要。有什么區(qū)別呢？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-03-25 17:35
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同學(xué)你好，這兩者可以看作是一樣的，只是從不同角度闡述。
你這里對(duì)smart beta 理解的沒(méi)錯(cuò)，就是通過(guò)因子實(shí)現(xiàn)被動(dòng)投資的方式叫作 smart beta。
原版書(shū)在這個(gè)地方的表述是【Although the concepts underlying passive factor investing, sometimes marketed as “smart beta,”】
optimization 是要使得組合與指數(shù)在控制好tracking error 的基礎(chǔ)上越相似越好，它是對(duì)分層抽樣成本太高帶來(lái)high tracking error的改善。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因子來(lái)匹配使得收益與指數(shù)相似是常見(jiàn)有效的方法。
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