鄭同學(xué)
2020-03-25 10:32老師你好，Reading 23， passive equity investing, 關(guān)于smart betha和optimization model的區(qū)別，我分辨的不是很好。 從定義上來看，兩個都是先從index中提取index的risk factors及其betha，然后讓自己的portfolio從betha和risk factor對其進(jìn)行匹配，個股并不重要。有什么區(qū)別呢？
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1個回答
Dean助教
2020-03-25 17:35
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同學(xué)你好，這兩者可以看作是一樣的，只是從不同角度闡述。
你這里對smart beta 理解的沒錯，就是通過因子實(shí)現(xiàn)被動投資的方式叫作 smart beta。
原版書在這個地方的表述是【Although the concepts underlying passive factor investing, sometimes marketed as “smart beta,”】
optimization 是要使得組合與指數(shù)在控制好tracking error 的基礎(chǔ)上越相似越好，它是對分層抽樣成本太高帶來high tracking error的改善。通過風(fēng)險(xiǎn)因子來匹配使得收益與指數(shù)相似是常見有效的方法。
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