杭同學(xué)
2020-03-26 10:28這里老師對CAPM的公式解釋是:我們把系統(tǒng)性風(fēng)險(E(rm)-rf)統(tǒng)一理解成市場組合的超額回報率,但在SML模型里,beta不才是系統(tǒng)性風(fēng)險嗎?
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1個回答
錦年助教
2020-03-26 17:46
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同學(xué)你好,beta反應(yīng)出了跟市場組合收益的關(guān)系,所以beta是多少,就相當(dāng)于承擔(dān)了多少單位的系統(tǒng)性風(fēng)險,因此也有對應(yīng)單位的E(Rm)-rf的市場組合的收益。所以這里沒有任何問題。、
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