哈同學(xué)
2020-03-26 11:06請問老師,原版書R23中,在對比factor-based與市值加權(quán)時,提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 這里應(yīng)該如何理解
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1個回答
Dean助教
2020-03-26 14:30
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同學(xué)你好,這里的意思是相較于全市場的加權(quán)指數(shù),基于被動投資的因子策略會有更為集中的風(fēng)險敞口。
那么當(dāng)投資者所選擇的因子收益變差時,投資者就暴露在風(fēng)險之下。
(此時全市場加權(quán)指數(shù)的因子更加分散,收到某特定因子影響相對較?。?/p>
