Fay
2018-02-06 23:04APT多因素模型，這兩頁(yè)的公式不同，等號(hào)右邊第一項(xiàng)，一個(gè)是超額回報(bào)，一個(gè)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。另外，這個(gè)公式覺得有問題，等號(hào)左邊是一支股票的收益，右邊的因子都是excess rate，能相等嗎？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-02-07 14:00
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同學(xué)你好。首先，這個(gè)公式是沒有問題的，具體解釋如圖。
其次，這個(gè)例子中的問題，其實(shí)是有歧義的。如果是按題目這樣問的話（求資產(chǎn)的premium），等式左邊應(yīng)該是不應(yīng)該加這個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的。
再次，有時(shí)候，在題目中，這個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是可作為這個(gè)資產(chǎn)期望收益的替代的
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