帆同學(xué)
2020-03-26 14:41我記得好像這塊講過MBS也可以看成一種調(diào)convexity的工具,但我找不到位置了,能幫我找下在哪塊嗎?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-26 20:10
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同學(xué)你好
關(guān)于調(diào)整convexity的方法,這部分有講過使用MBS調(diào)整convexity。
MBS對(duì)投資者來說,相當(dāng)于short call option,因?yàn)楫?dāng)利率下跌時(shí),借房貸的人,會(huì)向銀行再借一筆錢,把之前借的房貸還了,所以相當(dāng)于貸款人call back the loan,因此相當(dāng)于房貸人long call option,所以投資者是short call,因此就相當(dāng)于callable bond,所以是negative conveixty.
