frr0717
2018-02-07 13:26如圖，換個(gè)老師回答謝謝
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1個(gè)回答
大鬼班主任
2018-02-07 13:39
該回答已被題主采納
equity risk premium 里面不就是β× risk premium么
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追問(wèn)
那什么是不含貝塔的，？
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追答
β不是含不含的東西，β是我們?cè)谀壳坝械臄?shù)據(jù)中提煉出來(lái)的一個(gè)數(shù)值。我們用這個(gè)數(shù)值去對(duì)其他的數(shù)據(jù)做forecast。這個(gè)東西在二級(jí)equity 的return concept這章里面有詳細(xì)描述。什么是risk premium， 什么是equity risk premium。
首先我們估計(jì)出市場(chǎng)的收益率，如下：
Required return on equity = Current expected risk-free return + Equity risk premium 這里不是不含beta，只是我們定義市場(chǎng)的β為1.
我們有了市場(chǎng)的收益率以后，我們對(duì)個(gè)股的估計(jì)就可以做了，回歸得到個(gè)股的β，在利用市場(chǎng)的equity risk premium與β做乘積。
Required return on sharei= Current expected risk-free return+βi (Equity risk premium)
你這題直接給你的就是個(gè)股的equity risk premium，所以直接相加就好了。 -
追問(wèn)
怎么看得出這道題給出的就是包含了個(gè)股β的erp？
erp的定義就是只針對(duì)股票市場(chǎng)的呀。。。
除非他題目描述沒說(shuō)清楚？ -
追答
β沒告訴你，就是第一種情況，定義市場(chǎng)beta為1.給你貼個(gè)圖你自己讀一下吧
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