皮同學(xué)
2020-04-01 18:29這里long call和put都可以么？不用考慮方向？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-04-01 19:06
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同學(xué)你好
M同學(xué)預(yù)期未來12個(gè)月利率的波動(dòng)將會(huì)變大，M應(yīng)該調(diào)增convexity，這樣會(huì)獲得漲多跌少的好處，而convexity類似期權(quán)的好處，所以通過long option也可以獲得類似convexity好處，所以應(yīng)該long call long put，因此應(yīng)該選擇B選項(xiàng)。
long call long put都是增加convexity的，與方向無關(guān)。
putable bond，對(duì)投資者來說是long put，而putable bond是more convexity的
callable bond，對(duì)投資者來說是short call，是less convexity的，所以反過來long call就是more convexity的。
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