李同學(xué)
2020-04-01 18:50問(wèn)：分析師分析的日期是10月19，債券發(fā)布是12月6，問(wèn)：that day究竟指哪一天？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-04-02 17:26
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同學(xué)你好。
That day是指On 19 October 20X0。
加油！
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追問(wèn)
這個(gè)債券還沒(méi)有成立為什么會(huì)有市場(chǎng)價(jià)？
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追答
同學(xué)你好。
這里時(shí)間問(wèn)題可能確實(shí)有偏誤，但此問(wèn)題并不影響做題。 -
追問(wèn)
老師，我又看一遍這個(gè)題最后的部分。他說(shuō)的是10.19這天進(jìn)行分析，如果10.19這天分析，但分析的是 12.6即將發(fā)布的某公司的可轉(zhuǎn)債，然后對(duì)比了一下，現(xiàn)在和這個(gè)可轉(zhuǎn)債其他條件相同的不含權(quán)的債券的價(jià)格和標(biāo)的公司對(duì)應(yīng)的股價(jià)。問(wèn)題：
1.如果不假設(shè)時(shí)間打印錯(cuò)誤，這樣的邏輯是否合理？
2.實(shí)物中公司可轉(zhuǎn)債是否可以在未發(fā)布之前先掛出來(lái) ，讓公眾投資者看到？
3.這里的straight price有點(diǎn)蹊蹺，可轉(zhuǎn)債賣(mài)1000（里邊含權(quán)），同類(lèi)的straight bond卻賣(mài)1060，為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象？
4.回到第10題（最后一題），如果是發(fā)不日之前的股價(jià)變動(dòng)，但是我提前知道這個(gè)變動(dòng)的消息，然后再分析這種變動(dòng)對(duì)可轉(zhuǎn)債的影響，即 如果10.19時(shí)間日期沒(méi)有錯(cuò)，這種分析是否有意思？還是只能發(fā)布日之后分析？
（問(wèn)題有點(diǎn)折磨人，不好意思，我是一定要把題目的細(xì)微處弄明白的，這樣才能排查出自己不明白的點(diǎn)究竟在哪~問(wèn)題多 希望老師逐次回答 能清晰一點(diǎn)~） -
追答
同學(xué)你好。
1.這里的時(shí)間應(yīng)該是有偏誤，如果分析師分析在先，債券發(fā)行在后，不符合邏輯。
2.實(shí)務(wù)中沒(méi)有這種情況。
3.我們根據(jù)Conversion Price = bond issue price/conversion ratio和Market Conversion Price = market price of bond/conversion ratio這兩個(gè)公式來(lái)理解，原因就是發(fā)行后一段時(shí)間，債券的市場(chǎng)價(jià)格和發(fā)行價(jià)格并不相等。
4.一般是債券發(fā)行后才有債券相關(guān)信息，從而分析師對(duì)其進(jìn)行分析。
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回復(fù)Nicholas：謝謝
