nikkie
2020-04-03 22:20老師 這里面說(shuō)用KMV模型確認(rèn)好K以后可以得出d,是代入之前merton模型里面那個(gè)d1,2的復(fù)雜公式嗎?那里面的K一方面是指?jìng)鶆?wù)面值,同時(shí)也是default point 對(duì)嗎?因?yàn)橹皼](méi)說(shuō)過(guò)default point這回突然又提到這個(gè)。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-04-07 11:51
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同學(xué)你好,不是的哦,莫頓模型和KMV模型是兩種模型哦。莫頓模型通過(guò)計(jì)算d2判斷違約情況。而KMV模型通過(guò)計(jì)算DD判斷違約情況
這里的K指的就是default point,指的是違約的閾值,當(dāng)公司的資產(chǎn)價(jià)值小于default point的時(shí)候,公司更加傾向于違約
這里的DD(違約距離)就和莫頓模型里的d2有類似的含義,當(dāng)我們算出來(lái)DD以后(A-K/sigma A),就可以通過(guò)歷史數(shù)據(jù)來(lái)判斷這家公司是否可能違約,具體的歷史數(shù)據(jù)查詢過(guò)程考試是不會(huì)考的,通常題目會(huì)直接說(shuō)明的
