米同學(xué)
2020-04-05 22:29PPT120~123頁的例題，這道例題里美國公司有歐元借款，并且在swap的時候把歐元本金給了意大利公司；同時意大利公司有美元借款，并且在swap時把美元本金給了美國公司。所以其實(shí)是美國公司要用美元，意大利公司要用歐元？畢竟如果是美國公司要用歐元，為啥還要把歐元本金給意大利公司用？
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1個回答
Dean助教
2020-04-07 15:09
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同學(xué)你好，比如說美國公司在意大利做生意，對方一定要求要?dú)W元支付貨款，于是美國公司就只能借歐元給到對方，那對應(yīng)支付歐元利息。
也就是在進(jìn)入swap 之前，他本身就有一個歐元的貸款，通過貨幣互換就是要將這個歐元貸款轉(zhuǎn)換為美元貸款。美國公司把歐元本金給到對方（dealer 或意大利公司）相當(dāng)于買了一個歐元債券。他拿到美元，相當(dāng)于發(fā)行或者賣出了一個美元債券。
這樣就從原來發(fā)行的歐元債券，轉(zhuǎn)化為發(fā)行了美元債券，是為了實(shí)現(xiàn)外匯敞口轉(zhuǎn)換。
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追問
哦哦，您說的這個背景是合理的，我只想到了在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)，從而沒想到為啥要給歐洲公司提供歐元，自己要美元?？傊褪穷}目中的借貸雙方還是要具體問題具體分析，因?yàn)椴豢偸请p方公司在異地開展業(yè)務(wù)所以要借款。
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追答
嗯同學(xué)是的，可以自己想一些場景來幫助理解問題，很棒，考試加油！
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