王同學(xué)
2020-04-07 17:40相關(guān)性套利中的buying correlation的策略日如何在buy option on index和short option on individual stock的策略中賺錢的？如果是call option，只有在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變差時(shí)，相關(guān)性上升，同時(shí)波動率也上升，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變差時(shí)index收經(jīng)濟(jì)影響會下跌呀，buy call on index肯定不行權(quán)呀，這個(gè)不就虧了嗎，另外個(gè)股也下跌short call on individual stock也不會行權(quán)，是賺到一筆收入，但是這個(gè)收入肯定沒有買call on index的支出多啊，這種情況怎么解釋，感覺不對呀
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-04-07 18:15
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同學(xué)你好，這是一個(gè)實(shí)證研究的結(jié)論哦，
買一個(gè)看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是股票指數(shù)，同時(shí)賣出一個(gè)看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是其中的個(gè)股成分。
通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)上漲時(shí)，指數(shù)的相關(guān)系數(shù)上漲幅度是超過個(gè)股相關(guān)系數(shù)上漲幅度的。當(dāng)相關(guān)系數(shù)上漲時(shí)，兩個(gè)看漲期權(quán)的價(jià)值都會上漲。標(biāo)的資產(chǎn)是股票指數(shù)的看漲期權(quán)價(jià)值上漲更多，標(biāo)的資產(chǎn)是個(gè)股的看漲期權(quán)價(jià)值也會上漲，只不過上漲幅度有限。所以整體策略是賺錢的。
這里我們研究的賺錢專注的點(diǎn)不是期權(quán)是否會行權(quán)哦，畢竟執(zhí)行價(jià)格也沒說。這里我們關(guān)注的點(diǎn)是買賣的期權(quán)本身的價(jià)值是否會發(fā)生變化，從而來判斷是否賺錢的。
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追問
期權(quán)買入后價(jià)格上升還能再轉(zhuǎn)手賣出嗎？
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追問
到手的期權(quán)可以再次轉(zhuǎn)讓賣出嗎
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追答
同學(xué)你好，期權(quán)是可以在二級市場上流通交易的，到手的期權(quán)，在未到期前，是可以轉(zhuǎn)手賣出的呀
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