李同學(xué)
2020-04-10 11:30（看我的兩張截圖，紫色框內(nèi)的公式對比）4.1(structure model中，這里和4.2沒關(guān)系哈） 單老師好像在這一個(gè)模型下講了兩個(gè)不同的方法，我想問的是這兩個(gè)到底是不是一回事?如果是不同的方法，那之間有何聯(lián)系？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-04-10 17:44
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同學(xué)你好。
資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益，負(fù)債=資產(chǎn)-權(quán)益，將權(quán)益看成是對資產(chǎn)的看漲期權(quán)，負(fù)債看成是面值為K的零息債券。公式變成是D=A-Call on asset。第二張圖。
根據(jù)put-call parity公式，S-C=K-P，將上式再做變形。A看作S，變?yōu)镈=K-P。D為有風(fēng)險(xiǎn)債券，K為無風(fēng)險(xiǎn)債券，公式變成Long risky bond=Long risk-free bond + short put。第一張圖。
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追問
結(jié)合您這里的推導(dǎo)（雖然幾句話 但是很清晰）和Vincent老師的視頻（結(jié)合著看了一下），我應(yīng)該是可以自己完整的把這塊推出來了，非常感謝！
問題1：先說一下我自己大概的一個(gè)基礎(chǔ)，金融MBA，在校學(xué)過的內(nèi)容大概是一級的內(nèi)容可以覆蓋到，二級的像現(xiàn)在的固守，衍生品學(xué)校里并沒有系統(tǒng)學(xué)過，一級9A1B通過，知識(shí)點(diǎn)可以說比較完整的理解和掌握。但我在看二級視頻的時(shí)候有時(shí)會(huì)感到疑惑?，F(xiàn)在有幾個(gè)選擇，單老師概念講的相對清楚（推導(dǎo)有點(diǎn)不太嚴(yán)謹(jǐn)），Vincent老師推導(dǎo)相對系統(tǒng)一些（概念沒有單老師說的明白），還有一個(gè)參考是原版書，請問在我目前的基礎(chǔ)上，如果遇到不太明確的地方，如果您是我，最有效的辦法是怎么求證所學(xué)內(nèi)容呢？建不建議看一些金融本科以上的相關(guān)視頻或者書籍?
問題2：我個(gè)人對衍生品（看了 紀(jì)慧誠老師的19年的視頻 就是新考綱刪除部分 交易策略那塊我也看了），對衍生品套利這塊比較感興趣，但是沒有動(dòng)手操作過，去期貨公司找實(shí)習(xí)（不是應(yīng)屆）年齡和相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該也不合適，估計(jì)進(jìn)不去，請問如果還是想做點(diǎn)和衍生品交易策略相關(guān)的工作或者自己炒期貨之類的話，請問如果可以上手，或者怎么可以進(jìn)入到相關(guān)領(lǐng)域？還有是否有可推薦的相關(guān)書籍或者視頻學(xué)習(xí)材料可供自行研讀？ -
追答
同學(xué)你好。
解答1：因?yàn)镃FA考試延期的原因，目前有充足的備考時(shí)間。結(jié)合同學(xué)的基礎(chǔ)，建議可以研讀原版書。結(jié)合原版書，目前我們平臺(tái)上線的視頻都可以補(bǔ)充學(xué)習(xí)。比如同學(xué)分別列了你認(rèn)為的兩個(gè)老師授課的優(yōu)勢，那么可以看看有沒有互補(bǔ)的方面完善自己的知識(shí)體系。研讀原版書，你會(huì)發(fā)現(xiàn)不一樣的東西和視角。
解答2：如果不是相關(guān)方面的工作，建議還是不要輕易嘗試，因?yàn)椴糠纸鹑诋a(chǎn)品的門檻還是較高，加上會(huì)有實(shí)際的金錢虧損（模擬盤和實(shí)際交易差距巨大，無實(shí)際意義）。如果只是興趣需要，可以考慮我們的才學(xué)院課程，通常就是CFA知識(shí)+實(shí)務(wù)的一些課程；如果希望興趣+工作需要+變現(xiàn)，可以試試這方面的工作，可以參考相關(guān)的招聘需要，看這類工作需要什么樣的知識(shí)儲(chǔ)備，朝這個(gè)方向發(fā)展。或者在投簡歷之后直接去該公司實(shí)地探訪，帶著一些誠意去請教。如果是真正考慮清楚的感興趣，我想這些方法或許能幫到你。
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回復(fù)Nicholas：您回答的第二問題真的是很站在我的角度??；“研讀原版書，你會(huì)發(fā)現(xiàn)不一樣的東西和視角。 ”這句話我拿小本記下啦 哈哈！
