皮同學(xué)
2020-04-10 11:37這里為啥短期收益減去的是6個(gè)月的收益？C項(xiàng)中只說買了note，沒有說短期和長(zhǎng)期的收益率各是多少
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-04-10 21:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
C選項(xiàng)說買T-notes，這個(gè)是美國(guó)的產(chǎn)品，所以相當(dāng)于投資美國(guó)中期債券，賣出6個(gè)月的德國(guó)期貨，C選項(xiàng)并沒有規(guī)定時(shí)間，所以肯定是5年的債券收益率更高，所以應(yīng)該買5年的美國(guó)債券，賣出6個(gè)月的德國(guó)期貨，由于必須滿足縱向套利差，橫向?qū)_匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以賣出6個(gè)月的德國(guó)期貨必須是5年期的，否則無法配對(duì)，抵消匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以美國(guó)長(zhǎng)端收1.95%，支-1.4%，德國(guó)長(zhǎng)端支-0.6%，短端收0.15%，所以把他們疊加在一起的收益是[(1.95%-1.4%)+(0.15%-0.6%)]/2=0.05%。所以B選項(xiàng)的收益是更高的。
0
0
0
0
