云同學(xué)
2018-02-10 10:33老師,請分析下這題,尤其是第四個條件里面的100bps沒看懂是什么意思,謝謝
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Galina助教
2018-02-14 15:45
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這題不要想復(fù)雜了,和我們市場 險的那個案例是一樣的原理呀。這個題問的就是當(dāng)違約相關(guān)性下降的時 候,tranche的保費(fèi)怎么變。那么當(dāng)違約相關(guān)性下降的時候,senior tranche的價值相對上升,junior相對下降(因為原來違約相關(guān)性為1時,s和j要死一起死,要活一起活,沒什么區(qū)別,違約相關(guān)性下降的話,當(dāng)j違約時,s可能還是活著的,那么對應(yīng)著保費(fèi)就是 junior相對上升,也就是因為它更加危險 ,保費(fèi)上升。
