云同學(xué)
2018-02-10 10:33老師，請(qǐng)分析下這題，尤其是第四個(gè)條件里面的100bps沒(méi)看懂是什么意思，謝謝
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-02-14 15:45
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這題不要想復(fù)雜了，和我們市場(chǎng) 險(xiǎn)的那個(gè)案例是一樣的原理呀。這個(gè)題問(wèn)的就是當(dāng)違約相關(guān)性下降的時(shí) 候，tranche的保費(fèi)怎么變。那么當(dāng)違約相關(guān)性下降的時(shí)候，senior tranche的價(jià)值相對(duì)上升，junior相對(duì)下降(因?yàn)樵瓉?lái)違約相關(guān)性為1時(shí)，s和j要死一起死，要活一起活，沒(méi)什么區(qū)別，違約相關(guān)性下降的話，當(dāng)j違約時(shí)，s可能還是活著的，那么對(duì)應(yīng)著保費(fèi)就是 junior相對(duì)上升，也就是因?yàn)樗游ｋU(xiǎn) ，保費(fèi)上升。
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