楊同學(xué)
2018-02-11 12:27(1)問題1:如果Box Spread = Bull Call +Bear Put 計算的收益 < Rf ,***老師說反著做,是不是 換成使用Box Spread = Bull Put +Bear Call? (2)問題2:BoxSpread兩種方法的profit 是不是絕對值相等,方向正負? (3)問題3:如果BoxSpread兩種方法計算的收益都 小于 Rf , 那應(yīng)該如何套利?
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Michael助教
2018-02-14 14:33
該回答已被題主采納
學(xué)員你好。
問題1:這里的反著做指得是反向套利,如果收益大于Rf,那就借無風(fēng)險資產(chǎn)投資一個成本為3.87的box spread,然后未來實現(xiàn)超過了Rf的收益。反之就做空這個box spread,然后就收到的proceed投資到銀行獲取無風(fēng)險收益。
問題2:是的。
問題3:小于無風(fēng)險利率就做空這個組合,然后拿錢去存到銀行;如果大于無風(fēng)險利率就借銀行的錢購買這個組合。
