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2018-02-12 09:21老師您好, 請教個問題, 在論證callable bond的OAS隨著利率波動增大而降低的過程中, 一個假設是ZS不變. 而ZS不變的假設, 是因為我們假設market price不變. 我想請問, 為什么可以這么假設? 也即: 利率波動為什么不會導致市場價格不變呢? 謝謝!
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1個回答
Vito Chen助教
2018-02-14 10:02
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同學,你好。spread是利差,是兩個利率之間的差值。而債券收益率是包括了無風險利率+利差。
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您回答的跟我問的有什么關系呢
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您就是解釋一下,為什么當利率發(fā)生變化的時候。zero波動率利差是不會變的。
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同學,你好。從你一直以來的提問,給到兩點建議,對于最最基本的概念還是要精確掌握。對于相應一些知識點的視頻可以進行再次的鞏固?;氐竭@個問題,利率的波動率和利率的變動是兩碼事情。利率的波動率的變化會導致call的價值的變化。而利率變動才會導致債券價格變動。
