Andrew
2020-04-16 13:03Kaplan Notes Module 47.4第2題。網(wǎng)課上提到，對(duì)基礎(chǔ)法則的運(yùn)用中有兩個(gè)局限性，一個(gè)是投資者會(huì)高估其自身技能（即高估ex ante IC），另一個(gè)是不同行業(yè)的IC值各不相同（投資者對(duì)各行業(yè)的了解程度不同，故預(yù)測(cè)精度不同）。不過根據(jù)答案顯示，此處選項(xiàng)B（獨(dú)立假設(shè)）同樣屬于局限性。從答案解釋來看，是說對(duì)獨(dú)立猜測(cè)次數(shù)（BR）的定義存在局限性。這應(yīng)該如何解釋呢？是否因?yàn)榭v向（時(shí)系列）或橫向（跨部門）預(yù)測(cè)值的兩兩之間相關(guān)系數(shù)難以被確定？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vincent助教
2020-04-16 19:37
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，基本法則的基本式：IR=IC*根號(hào)BR。
那么他的局限性有兩個(gè)，一個(gè)是IC很難精確估計(jì)，一個(gè)是BR的獨(dú)立性
IC的局限性又分兩個(gè)方面，從橫截面來看，投資人會(huì)高估自身的IC且，投資人對(duì)各個(gè)行業(yè)的IC會(huì)有不同。從時(shí)間序列來看，對(duì)單一資產(chǎn)的IC也會(huì)隨時(shí)間變化。因此IC難以精確估計(jì)。
你說的都是局限性。
0
0
0
0
-
回復(fù)Vincent：好的，謝謝。
