Andrew
2020-04-16 13:03Kaplan Notes Module 47.4第2題。網(wǎng)課上提到,對基礎法則的運用中有兩個局限性,一個是投資者會高估其自身技能(即高估ex ante IC),另一個是不同行業(yè)的IC值各不相同(投資者對各行業(yè)的了解程度不同,故預測精度不同)。不過根據(jù)答案顯示,此處選項B(獨立假設)同樣屬于局限性。從答案解釋來看,是說對獨立猜測次數(shù)(BR)的定義存在局限性。這應該如何解釋呢?是否因為縱向(時系列)或橫向(跨部門)預測值的兩兩之間相關系數(shù)難以被確定?
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1個回答
Vincent助教
2020-04-16 19:37
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同學你好,基本法則的基本式:IR=IC*根號BR。
那么他的局限性有兩個,一個是IC很難精確估計,一個是BR的獨立性
IC的局限性又分兩個方面,從橫截面來看,投資人會高估自身的IC且,投資人對各個行業(yè)的IC會有不同。從時間序列來看,對單一資產(chǎn)的IC也會隨時間變化。因此IC難以精確估計。
你說的都是局限性。
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回復Vincent:好的,謝謝。
