李同學(xué)
2020-04-17 16:54時(shí)間加權(quán)的歷史模擬實(shí)操是怎么做的呢？算出來的權(quán)數(shù)代替了n分之一以后怎么做呢，參數(shù)法算var時(shí)也沒用到n分之一呀關(guān)鍵是
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-04-17 18:09
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同學(xué)你好，其實(shí)不管是用歷史模擬法，還是時(shí)間加權(quán)的歷史模擬法，本質(zhì)上我們?cè)谒鉜aR值的時(shí)候都是在累計(jì)權(quán)重，如果我們要計(jì)算95%的VaR,就意味著損失值按照從大到小排序的話，我們只要找到5%的分位點(diǎn)對(duì)應(yīng)的損失值就可以了。這里的分位點(diǎn)我們找的就是權(quán)重，我給你舉個(gè)例子呀。
現(xiàn)在有100個(gè)損益數(shù)據(jù)。將損失的數(shù)據(jù)作如下劃分，把損失由大到小進(jìn)行排列，依次如下表所示
假設(shè)λ=0.9，用BRW法，計(jì)算95%置信水平下的VaR。我們可以利用公式算出每一天的損失數(shù)據(jù)的權(quán)重，如第三列所示。
權(quán)重累計(jì)到5%是-60這個(gè)損失數(shù)據(jù)，所以，95%置信水平下的VaR=60美元。
這就是通過時(shí)間加權(quán)的歷史模擬法計(jì)算VaR值的方法啦(#^.^#)其實(shí)和普通的歷史模擬法差不多的，就是權(quán)重賦予的不一樣了而已，(#^.^#)加油呀
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