遠(yuǎn)同學(xué)
2020-04-20 14:111、原版書P104，exhibit 7，0.1那一行的re，我算是7.80，不是7.82，是我算錯(cuò)了么？ 2、原版書P107，第三各NPV的計(jì)算，這個(gè)7.3578是怎么算出來的？題目中也沒給啊？ 3、請(qǐng)問知道NPV，用計(jì)算器能倒算出I么？ 4、原版書P112，第10題，為什么debt-to-equity ratio上升，總資產(chǎn)β不變，權(quán)益的β上升？ 5、原版書P116，第22題，我看后面的P120的解析，一是沒找到題干中說半年一付息，二是沒找到股價(jià)單價(jià)8＄的信息。是隱藏在題干中了么？
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1個(gè)回答
Sophie助教
2020-04-20 18:00
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同學(xué)你好，
1,3+0.96*5=7.8，你沒算錯(cuò)
2，是把5%的floatation cost 按照method1直接算入cost of equity得出的 cost of capital,這里J計(jì)算過程不是重點(diǎn)，所以書上沒寫，重點(diǎn)是對(duì)比這兩種方法的 cost of capital不同
3, 我試了不能，而且題目不會(huì)要求這么算
4，asset beta 又叫做unlevered beta, 反應(yīng)的是不包含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（杠桿風(fēng)險(xiǎn)）的asset risk
equity beta 衡量的是股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是包含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 equity risk，如果一個(gè)公司不借債，那么βasset和βequity相等。
5，這道題目確實(shí)寫得不是很清楚，一般債券默認(rèn)半年付息
8是題干給出的，直接用就可以
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