米同學(xué)
2020-04-23 09:09藍(lán)神筆記24頁，這個BPV應(yīng)該等于DD/10000吧？這個在勘誤中沒有
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1個回答
Chris Lan助教
2020-04-23 18:17
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同學(xué)你好
BPV=-MD*NP*0.0001
DD=-MD*NP*0.01
所以他們之間應(yīng)該差了100倍。
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追問
但是老師上課持續(xù)反復(fù)的講PVBP=DD/10000，這是因為老師說的DD，是MD*NP，不是您回答的這個。實際上通過duration的公式：MD=-(△p/p)/△y 得到→ DD=MD*p=-△p/△y 。所以您這里是說，p和NP不是一回事兒嗎？其實這個公式怎么用啊之類的我明白，就是在這個定義上，我想搞搞清楚，畢竟老師上課真的是反復(fù)說PVBP=DD/10000
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追答
同學(xué)你好
我查了一下資料，我們一般的理解money duration=-MD*NP*0.01，這個理解其實不太準(zhǔn)確。
而原版書66頁的money duration是-MD*NP，我查了一級的書，也是這個定義。
A measure of the price change in units of the currency in which the bond is denominated given a change in its yield-to-maturity.
定義中并沒有說利率變化1%。
所以money duration和BPV之間相差了一萬倍的。您的理解是理解的。
感謝您指導(dǎo)金程教育。 -
追問
謝謝您的耐心解答，我就是愛較真兒XD，給您添麻煩了。
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