米同學(xué)
2020-04-23 09:11圖中這兩個(gè)公式到底用哪個(gè)？公式①中的分母為啥要除以100
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-04-23 18:20
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同學(xué)你好
這幾個(gè)公式都是對(duì)的。后者是前者的推導(dǎo)過來，考試直接帶前者，這個(gè)直接帶數(shù)更簡(jiǎn)單。擔(dān)后者是更直觀的。讓大家明白公式1是怎么來的。
要除以100的原因，上面的備注我有說明，是因?yàn)閟wap默認(rèn)都是名義本金100塊錢，除以100，就變成本金1塊錢，再乘上需要的本金數(shù)就可以了。
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追問
是的，您的備注我看了，那是說考試時(shí)給的BPV都是對(duì)應(yīng)本金是$100的BPV嗎？？也就是說，要把“本金為$100的swap在利率變化1個(gè)bp時(shí)價(jià)值的變動(dòng)”轉(zhuǎn)換為“本金為$1的swap在利率變化1個(gè)bp時(shí)價(jià)值的變動(dòng)”。畢竟最后求的是有多少個(gè)$1而不是多少個(gè)$100。
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追答
同學(xué)你好
默認(rèn)情況下SWAP的名義本金是100塊錢。如果不是100，題干會(huì)說明的。這個(gè)你不用擔(dān)心。
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