米同學
2020-04-23 10:33老師您好，我曾經(jīng)在這個鏈接(http://www.h8045.cn/study/questiondetail?quesid=211128&classtypeid=1006，下圖1）中問過關(guān)于carry trade with out currency risk的問題。現(xiàn)在是我第二遍復習固定收益的部分，我仍然覺得當時得到的說法不夠充分。然后我感覺這部分的操作實際上是要保證duration neutral的，所以我google了一下，發(fā)現(xiàn)確實是這樣的（見圖2）。說實話老師沒有在這部分強調(diào)這一點，導致了我有了與圖2中提問者相同的疑問。另外，圖2的解答中還提到了currency neutral，如果像圖2中提問者問的那樣，在收益曲線平坦的國家借短期投長期，是如何破壞currency neutral的？（帖子的鏈接為https://www.analystforum.com/t/intermarket-carry-trade/125718)
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-04-23 19:07
該回答已被題主采納
同學你好
我們的講義在講解intra carry trade的時候有說過要保證duration-neutral，所以引申到inter carry trade，應該也是要duration-neutral的。
因為通常來說投資組合要承擔多少的利率敞口都是有嚴格規(guī)定的，所以只能在允許的范圍內(nèi)進行操作。
另外第三方的這個我看了，這好像是個論壇，所以沒法保證他的權(quán)威性和準確性，我認為在兩條收益率曲線上分別借短投長，都是借一種貨幣，還相同貨幣，這里面是不應該有匯率風險的。
-
追答
同學你好
我問了一下洪老師，關(guān)于inter-market carry trade的問題，他說標準做法應該duration neutral，cash neutral，沒有匯率風險。
0
0
0
0
