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2020-04-30 09:58英文解釋原文： Portfolio management based on anomalies will likely be unprofitable after costs are considered. （ 算上cost得話， 基金經(jīng)理都是虧的。） 然后再根據(jù)C選項里的說明： 獲得超額收益都是不影響市場有效性理論的 只不過是研究回報率時方法選擇不一樣罷了。 尤金法瑪不認可 約翰聶夫 彼得林奇這些基金經(jīng)理幾十年的超額回報 認為這只是計算回報率時用的方法不一樣罷了。 其實算上賣出股票的commision 基金經(jīng)理都是虧錢的。 哈哈哈哈 。 笑死我了。 想起美國一個叫‘長期資本’的公司， 由一群諾貝爾獎獲得者和幾個哈佛教授搞得， 號稱掌握了最牛的數(shù)學公式和理念 。 然而幾年就虧破產(chǎn)了 最后被萬人捶。 尤金琺瑪這個市場有效理論總有天被人打敗。 然后從cfa里刪除。 我堅信總有這么一天。
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1個回答
Vicky助教
2020-04-30 11:42
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同學你好，
大多數(shù)證據(jù)表明，異?，F(xiàn)象并非違反市場有效性，而是由于所采用的研究方法所致。在考慮成本后，基于異常情況的投資組合管理可能是無利可圖的。
這是目前CFA體系中關(guān)于市場有效假說的結(jié)論哦，那么在尤金法瑪理論被打敗前，還是需要知道和掌握哦！
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回復(fù)Vicky：哈哈哈 好的 還是只能死記硬背下來。 謝謝Vicky
