米同學(xué)
2020-05-04 09:08書后習(xí)題冊P115 第11題 答案中有一句話“Hirji should structure a condor.”這是為什么？難道butterfly portfolio不能達(dá)成同樣的效果嗎？對于題目中的Malaysian institutional client，也沒有說要使用condor portfolio（對French client的話之前題目中倒是說過）
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1個回答
Chris Lan助教
2020-05-06 11:47
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同學(xué)你好
11題讓你根據(jù)表格2，表格2有四個頭寸，所以要用condor。butterfly也可以，但是我們做題的時候要根據(jù)題干的要求，和題目的問法，題目讓我們基于表格2的數(shù)據(jù).
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追問
文章和題干中都沒說四種債券都要用到呀。。。我要是就用2、5和10年的組成一個butterfly portfolio不也行么？。。。所以如果是這樣的話，是怎么判斷出要使用condor的？
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追答
同學(xué)你好
你想用butterfly，你是求不出數(shù)值的，因?yàn)樗麤]告訴你bullet portfolio的金額是多少，也沒有告訴你bullet portfolio的久期是多少。所以你沒法根據(jù)PVBP相等進(jìn)行計(jì)算。
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