CIRCLE
2020-05-05 00:53為什么這里是大于105呢，在一開始計算的時候不是用連續(xù)等于離散一年復(fù)利的算的連續(xù)的rf嗎？
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1個回答
Kevin助教
2020-05-06 09:29
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同學(xué)你好！
對于equity index forward contract，假設(shè)Dividends是連續(xù)的，對于離散的rf要計算一個等價的連續(xù)rf'。比如，5%的年利率對應(yīng)4.879%的連續(xù)復(fù)利。
那么，假如兩種 forward 一種年利率是5%，另一種連續(xù)復(fù)利5%，那么肯定是連續(xù)復(fù)利對應(yīng)的 forward 的價格更高。這里是這個意思
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