張同學(xué)
2020-05-05 10:38關(guān)于dollar duration 有個(gè)疑問。DD=Duration*Price*1bp yield change。同時(shí)我們知道duration 是連接price和yield的斜率，而且為負(fù)相關(guān)；比如這個(gè)公司change in price=-Modified duration*delta yield＋1/2*convex*delta yield^2。所以dd里為什么不是-Duration*Price*1bp yield change呢
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-05-06 12:25
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同學(xué)你好
因?yàn)镈D是一階導(dǎo)，所以用斜率算出來的是理論變動，這個(gè)算法是比較粗糙的。
后面一個(gè)公式是考慮了二階導(dǎo)的影響，如果利率變化比較大，應(yīng)該要考慮convexity的影響。
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