岳同學
2020-05-05 16:55請問為什麼spread risk 跟 default risk 都會受到宏觀經(jīng)濟影響，為什麼老師在上課的時候會區(qū)分macro 跟 individual risk 的分別呢?
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1個回答
Chris Lan助教
2020-05-06 14:47
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同學你好
這種區(qū)別是為了讓大家明確spread的不確定性和default的不確定性是有區(qū)別的。
前者是跟基準的yield相關的，而基礎是主要受宏觀經(jīng)濟影響。違約是個體債券違約，所以這種風險是針對個體債券的。
但宏觀經(jīng)濟不好，企業(yè)難以維繼，所以債券違約的風險會變大，這也很直觀。
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追問
每個債券的spread 應該都不一樣吧? return = Rf + spread. Spread在這邊也會因為不同的債券而改變不是嗎?
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追答
同學你好
spread是會不一樣的，但是大家的rf都是一樣的，老師應該是這個意思。
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