青同學(xué)
2020-05-07 19:52這道題有點(diǎn)被繞進(jìn)去了,可以具體舉例說(shuō)明一下嗎
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-05-08 09:30
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同學(xué)你好,這個(gè)問(wèn)題可以這樣理解,在附件這張圖中,鉛筆筆跡的是leptokurtic,水筆筆跡的是normality。對(duì)于leptokurtic來(lái)說(shuō),極端值出現(xiàn)的概率相對(duì)normality較高,所以它尾部較肥。在同樣5%的概率下(左邊鉛筆陰影和水筆陰影代表的是5%的概率),leptokurtic的z值,比如2.1,比normality的z值,比如1.96要大。 所以如果在計(jì)算VaR用的是1.96而不是2.1,那么計(jì)算出來(lái)的VaR會(huì)被低估。
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回復(fù)Jenny:為什么z1是2.1,z2是1.96,不是反過(guò)來(lái)的 呢,z2不是在z1 的右邊嗎 ?知道了z值計(jì)算var怎么計(jì)算呢
