張同學(xué)
2020-05-08 12:40CDO分為senior,mezzanine,equity,占比是70%，20%，10%。所以是先虧equity，再虧mezzanine這個(gè)順序么？另外說(shuō)到correlation增加時(shí)，因?yàn)閙ezzanie和subordinate相似，所以價(jià)值增加。所以subordinate算那一層的資產(chǎn)，equity那層指的是股票么
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-05-08 13:17
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同學(xué)你好，是的，在CDO中如果發(fā)生虧損，是從下往上虧損的。先equity 再mezzanine，最后是senior。
這個(gè)subordinate 就是指equity 層級(jí)的資產(chǎn)，表述不一樣而已。
equity 不是指股票，表達(dá)意思是權(quán)益層級(jí)。出于風(fēng)險(xiǎn)控制的原因，這個(gè)層級(jí)往往不會(huì)出售給投資者，而是由投資銀行自留，所以是自有的權(quán)益層資本。
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