博同學
2020-05-08 21:42老師講解一下這道題，謝謝
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-05-09 09:48
該回答已被題主采納
同學你好，我給你舉個例子呀，
假設A公司持有C公司的貸款，此時A公司擔心此貸款存在風險，因此A公司與B公司簽訂總收益互換，此時A公司支付給B公司貸款的總收益，B公司支付給A公司約定的收益率，一般為LIBOR+xbps。
如果此貸款的收益是8%且貸款升值了2%，此時A公司支付給B公司100×8%+100×2%的金額；
如果此時市場利率LIBOR為7%，約定的收益率為LIBOR+50bps，此時B公司支付給A公司100×（7%+0.5%）；
如果此貸款貶值了2%，那么2%的價值是由B公司支付給A公司的；如果此貸款發(fā)生違約，此時總收益互換將會停止，但是總收益互換的賣方必須向總收益互換的買方支付貸款的貶值差額。
因此，B選項的說法是不對的，貸款貶值的部分是由receiver來支付的
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