博同學(xué)
2020-05-08 21:42老師講解一下這道題，謝謝
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-05-09 09:48
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，我給你舉個(gè)例子呀，
假設(shè)A公司持有C公司的貸款，此時(shí)A公司擔(dān)心此貸款存在風(fēng)險(xiǎn)，因此A公司與B公司簽訂總收益互換，此時(shí)A公司支付給B公司貸款的總收益，B公司支付給A公司約定的收益率，一般為L(zhǎng)IBOR+xbps。
如果此貸款的收益是8%且貸款升值了2%，此時(shí)A公司支付給B公司100×8%+100×2%的金額；
如果此時(shí)市場(chǎng)利率LIBOR為7%，約定的收益率為L(zhǎng)IBOR+50bps，此時(shí)B公司支付給A公司100×（7%+0.5%）；
如果此貸款貶值了2%，那么2%的價(jià)值是由B公司支付給A公司的；如果此貸款發(fā)生違約，此時(shí)總收益互換將會(huì)停止，但是總收益互換的賣(mài)方必須向總收益互換的買(mǎi)方支付貸款的貶值差額。
因此，B選項(xiàng)的說(shuō)法是不對(duì)的，貸款貶值的部分是由receiver來(lái)支付的
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