梅同學(xué)
2018-02-18 05:09這個用風(fēng)險中性概率算出來的期權(quán)價不是和期初實際漲跌概率無關(guān)了么？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
金程教育吳老師助教
2018-02-22 16:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，按照風(fēng)險中性假設(shè)的確是這樣的。
-
追問
但我不明白為什么會有這樣的假設(shè)，也不知道這個定價公式假設(shè)了些什么 。 舉個例子，如果一個股票實際90%幾率漲和10%幾率漲，那不顯然應(yīng)該前者的put option 更值錢嗎？然而只要漲跌幅度相同，用定價公式算出來兩者價格就應(yīng)該相同。
-
追答
同學(xué)你好。風(fēng)險中性其實是一種測度方法。在做題中，通常要明白兩點。①風(fēng)險中性是指投資者不關(guān)心風(fēng)險，當(dāng)資產(chǎn)的期望損益以無風(fēng)險利率進行折現(xiàn)時，他們對風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的偏好是一樣的。②既然期望收益都一樣，那么股票價格就以無風(fēng)險利率增長。至于詳細的解答可以參考john hull、知乎和人大經(jīng)濟論壇，建議有強的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)閱讀。
0
0
0
0
