程同學
2020-05-09 11:35A問答案第一條和第三條我沒看懂 求詳細解釋
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-05-09 16:14
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同學你好
1)負債的現金流越不確定,理賠的時間和金額不確定,我就沒法用資產去匹配負債的現金流,所以說明cash flow matching是不適合的。
3)classical immunization要求更少的資金,因為cash flow matching在短期要更加保守,現金流要一一匹配,所以對現金頭寸的要求更多,另外使用現金流匹配你的資產現金流發(fā)生的時間要早于負債或者跟負債在同一天,但現實中你不一定能找到這樣的債券資產,而且如果資產到期時間早,意味著又損失了再投資回報。
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回復Chris Lan:謝謝老師!
