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Galina助教
2018-02-22 13:54
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同學(xué)你好,這題很多無用信息,有用信息如圖,并且要和第四門課的callable bond結(jié)合來看。首先需要明確的就是利率下降,對應(yīng)的債券價格就會上升,那么對于callable bond的行權(quán)概率就會上升,那么這個債券偏離普通債權(quán)就越多,因為普通債權(quán)的convexity就是正的,所以這個債券就會有一個negative convexity
