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2018-02-19 23:22這倆圖中，S0與X的大小關(guān)系，是任意的嗎？ 謝謝
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-02-22 11:22
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同學(xué)，你好。理解這個(gè)問題要從理解這兩個(gè)策略的由來著手。covered call策略首先是對(duì)于這個(gè)股票看漲，所以long stock，但是看好的是這支股票溫和上漲，所以一般來說都是行權(quán)價(jià)要大于S0。而protective put策略是買一支股票，然后在long put做一個(gè)保險(xiǎn)。因此行權(quán)價(jià)都會(huì)低于S0。
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追問
那期權(quán)費(fèi)相對(duì)而言，在縱軸上的截距，是不是就更加小了？
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追答
同學(xué)，你好。首先，你問的是哪一個(gè)策略中的期權(quán)的期權(quán)費(fèi)。對(duì)于看漲期權(quán)來說，行權(quán)價(jià)越高，期權(quán)費(fèi)越便宜；對(duì)于看跌期權(quán)來說，行權(quán)價(jià)越高，期權(quán)費(fèi)越貴。其他都相同的情況下。
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追問
你沒搞懂我要問得
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追問
我問的是，c0.或者p0.相對(duì)于行權(quán)價(jià)是否比較小？
若不是的話，畫出來的圖中的交點(diǎn)關(guān)系會(huì)不一樣的 -
追問
你說的這個(gè)是行權(quán)價(jià)如何影響期權(quán)費(fèi)，這個(gè)我懂，不是我要問的
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追答
同學(xué)，你好。我的第一次回答就是在回答你的問題。而如果期權(quán)費(fèi)越貴，縱軸上離原點(diǎn)就越遠(yuǎn)。反之就越近。
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