程同學(xué)
2020-05-13 22:19A題答案里的那個current exposure 計算公式怎么來的？B題原理是什么，我看講義里沒有這方面的講解？C題這種題我是第一次見，這屬于考綱要求嗎？
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2個回答
Dean助教
2020-05-14 16:32
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同學(xué)你好，這道題是哪里來的？是什么科目？我在case book上 14 Q9題目的主人公是RUSSELL hood，跟你這里的題目完全不一樣......。表示很驚奇。
A 這道題答案里的解析有點復(fù)雜，你按我的思路來理解吧。delta反映的是期權(quán)的一個屬性，即標(biāo)的變化一個單位對期權(quán)價值的影響。1個看跌期權(quán)的delta是-0.3088，那10個看跌期權(quán)的delta 就是-3.088。而一個股票的delta 是1，對應(yīng)10個看跌期權(quán)就要3個股票對沖。以此類推。
B 不難理解的呀，就是在考察put option 的基本定義，P=MAX(0,X-ST)，對看跌期權(quán)而言，肯定股票價格越下跌越值錢，因為越下跌越有可能行權(quán)，行權(quán)概率高，就意味著期權(quán)價值更高。
C 這類提醒建議你掌握，因為過往年份中這類題目考的挺多的。
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追問
??？這個就是derivative的casebook??？
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追問
b問 delta不是固定的數(shù)值么？為啥股價升高和降低時put價值不對稱呢？
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Chris Lan助教
2020-06-09 22:57該回答已被題主采納
同學(xué)你好
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