程同學(xué)
2020-05-13 22:40c問 我沒看懂答案其實(shí) 老師您可以詳細(xì)解釋一下答案的意思嗎？ 另外這道題我在講義中有沒有看到類似的，這屬于考綱嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Dean助教
2020-05-14 15:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，答案里總共說了3點(diǎn)
1. 這段話的意思，具體的equity 組合中是可能包含了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而futures ，期貨中主要反映的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，在小盤股的期貨中是包含了300個小型公司，而在這個投資組合中可能只有200個小型公司的股票。所以組合中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就更高。這反映了兩者風(fēng)險(xiǎn)水平的不同。這段話其實(shí)想說明的就是基差風(fēng)險(xiǎn)的概念。
2和3都是針對beta的. 對于beta而言，它是從歷史數(shù)據(jù)回歸得到的，可能從長期來看組合beta是1.2，但是這個數(shù)字是長期平均，接下來一天，有可能是1.1，也有可能是1.3，就不一定那么準(zhǔn)確。并且beta也會隨著時間發(fā)生變化的。
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追問
謝謝老師?。?/p>
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Chris Lan助教
2020-06-09 22:58該回答已被題主采納
同學(xué)你好
相關(guān)資料和課程，需購買CFA三級長線全科課程才可享有
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