米同學(xué)
2020-05-15 13:01書后習(xí)題冊 P95 第22題 想問一下老師我這題答案的理解是否正確。答案中第一段的最后一句說“given that the forward curve is in contango”，但是實際上我們說對于long方而言，roll yield在backwardation時才是正的，而在contango時是負的。然而這是站在short歐元的角度上來說的，所以才會有正的roll yield。換句話說，其實對于SEK來說現(xiàn)在是backwardation，并且是long SEK，所以此時在以SEK為單位計算盈虧的時候，是有profit而不是loss。老師您看我這個理解是否正確。
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1個回答
Dean助教
2020-05-15 14:45
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同學(xué)你好，你這里理解的是沒錯的。在題干中的意思是將來要賣出歐元資產(chǎn)，
【EUR】
Backwardation 的roll yield為正的時候，是站在long 方角度來說的。而對short方來說backwardation的 roll yield 為負。
那在這道題的題干中，說明了swung to premium，表示這是contango的情況。對short方來說backwardation的 roll yield 為負，contango的roll yield為正。
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追問
好的謝謝老師
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追答
同學(xué)祝你順利通過考試！
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