杜同學(xué)
2018-02-21 21:01P122, 為什么 2% coupon 且折價的債券 圖形是先增加后下降
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
金程教育吳老師助教
2018-02-22 13:29
該回答已被題主采納
請截圖,方便我更準確為你解答。
-
追問
基礎(chǔ)班-估值與風險模型-么崢,記得視頻中的P122(在講義可能找不到)有個重要內(nèi)容,視頻中出現(xiàn)的頁碼較混亂,請找出視頻中的P122并截圖
-
追答
數(shù)學(xué)證明就不給出了。兩端考慮,一方面,隨著T的增加,MAC.D增加,另一方面,T無限大,最后一期現(xiàn)金流本金部分折現(xiàn)很小,整個現(xiàn)金流可以看成永續(xù)債券,永續(xù)債券MAC.D=1+1/y,也就是說,隨著T的增加,債券越來越趨近去久期債券,mac.D也趨于1+1/y。所以先增加,后減少。
