桑同學(xué)
2020-05-17 15:58C和D的翻譯,老師好像翻譯的都一樣、都是條件概率,理解不了C為什么是MPD?MPD不是兩年累計違約概率減去第一年違約概率?可是題中說第一年不違約,第二年違約呀。請老師解答謝謝
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1個回答
Cindy助教
2020-05-18 11:32
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同學(xué)你好,C選項對應(yīng)的是聯(lián)合違約概率(joint PD)的概念,求的是第一年不違約,同時第二年違約的概率,計算方式是兩期之間的累積違約概率的差額。第1年邊際違約概率:MPD1=C1
第2年邊際違約概率,即表示第1年不違約且第2年違約同時發(fā)生的概率:MPD2=C2-C1
而D選項對應(yīng)的是條件違約概率(conditional PD),指的是第一年不違約的前提條件下,第二年違約的概率。計算方式是指數(shù)分布,公式如下:
