Vivilyf
2020-05-17 21:48請問在SML模型中，β=cov（P,M）/（σM的平方），根據(jù)相關(guān)系數(shù)ρ的計算公式，是否也可以表示為β=ρ（P,M）*σP/σM，這時可以發(fā)現(xiàn)當ρ=1時，β就剛好等于σP/σM。SML的E（Rp）公式與CML的E（Rp）公式完全一樣了。這是否可以理解為，當P與M完全相關(guān)即ρ（P,M）=1時，P點與M點重合，此時β值也等于1，E（Rm）=E（Rp）？。那么當ρ=-1時，P跟M完全負相關(guān)，β值等于-1嗎？此時E（Rp）=2E（Rf）-E（Rp）?這又怎么理解？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
錦年助教
2020-05-19 13:14
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同學(xué)你好，其實你說的這些僅僅是一個算術(shù)上的變換，并不存在理解問題。你需要理解的主要是CML和SML的區(qū)別就行了，這個在截圖里有。
CML其實就是新的有效前沿，而SML是CAPM模型的圖像表達形式。
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