Vivilyf
2020-05-18 17:07請問premium 不就是應(yīng)該等于actual的收益率減去expected 的收益率？是題目假定這兩者不相等嗎？還有為什么在計算surprise時的收益率又不用加上無風(fēng)險收益率了？是不是因為這是市場上的真實變動而不是預(yù)期收益？不能直接套公式是嘛？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
錦年助教
2020-05-19 13:34
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同學(xué)你好，第一遍計算基礎(chǔ)的收益率的時候沒有考慮任何surprise，就是算出來的一個基礎(chǔ)收益。而第二遍算的時候你可以注意，沒有我們APT模型中的第一項一個基準的收益，全部都是用后面的因子在計算的，這就是后面的一個修正，也僅僅是對因子的修正，而無風(fēng)險收益在第一遍算基礎(chǔ)的估計值的時候已經(jīng)考慮過了，所以這里沒有。這道題比較特殊，如果現(xiàn)在不能理解的話先記住一下就好。
如果理解并滿意回答，請同學(xué)幫忙點個贊~
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