李同學(xué)
2020-05-20 22:04為什么是都在efficient frontier 上呢 ，我可以理解都在cml上，但是ef不應(yīng)該是下面的弧線嗎？ 點1 在ef上點2并不在啊
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-05-21 16:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
首先馬克維茨有效前沿上的投資組合僅包含所有風(fēng)險資產(chǎn)，也就是說我所配置的風(fēng)險資產(chǎn)都是在有效前沿上的（我們常說的可行集的右邊達(dá)不到說的是：投資風(fēng)險資產(chǎn)不能達(dá)到）
而cml是無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)M
也就是說現(xiàn)在我的投資組合是P=權(quán)重*無風(fēng)險資產(chǎn)+M*權(quán)重。
即我所投資的風(fēng)險資產(chǎn)M都在馬科維茨有效前沿上，無論我怎么改變權(quán)重這條線上所有的組合都是有效組合（我現(xiàn)在只面臨系統(tǒng)性風(fēng)險，無風(fēng)險資產(chǎn)不會對我有影響）all efficient portfolios would lie along the capital market line。
所以說在引入無風(fēng)險資產(chǎn)后，有效前沿由馬科維茨有效前沿就變成了cml
0
0
0
0
